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金属制品行业周行情回顾,本周下跌0.59%,坚朗五金领跌

   日期:2021-11-01     浏览:128    

        截止10月29日收盘,本周金属制品行业下跌0.59%,同期沪深300指数下跌1.03%。行业个股表现方面,本周上涨28家下跌54家。坚朗五金以-11.18%的跌幅领跌。资金流向方面,金属制品行业本周主力资金净流出4.93亿元,其中天山铝业以1.6亿元排净流出首位。
        券商观点(浙商证券 马金龙,刘岗):
        本周观点
        钢铁行业:Q3业绩承压,Q4有望边际改善
        本周钢材价格有所回调。截至10月15日,螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材五大品种本周分别报收5861元/吨、5825元/吨、5853元/吨、6475元/吨、6241元/吨。周环比分别下降2.4%、1.0%、0.0%、0.5%、2.3%。社库方面,本周总库存1257.17万吨,周环比下降71.51万吨,周环比降库幅度有所加快。
        吨钢毛利有所回落。螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材吨钢毛利分别为1007元、794元、773元、904元、1246元,较上周回落130元、88元、33元、42元、131元。
        目前进入三季报窗口期,三季度受到钢企受到原材料高位、需求释放滞后及减产影响,三季度业绩承压。通过目前库存看,供需关系仍较为合理,钢材价格稳定运行,在需求较弱的情况下并未出现大幅度下跌。因为,进入四季度后,随着企业生产基本平顺,供给仍较为刚性,需关注下游行业带来的需求边际变化。
        另外,我们首推的钢铁细分高端品种电工钢,是驱动现代工业的核心磁性材料。特别是新能源汽车用高牌号无取向电工钢,技术壁垒极高,宝钢、首钢掌握核心技术,由于新年能源汽车只能使用高牌号无取向硅钢而非全部品种通用,2020年新能源汽车用量占高牌号产量的10%。另外太钢、新钢、马钢在其他领域用高牌号无取向电工钢也有较高市场份额。以上公司严重低估。
        重点关注标的
        建议关注工业用材公司:首钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份、华菱钢铁、南钢股份、鞍钢股份、宝钢股份。
        特钢板块建议关注:中信特钢、甬金股份、抚顺特钢、图南股份、久立特材。
        有色行业:稀土及锂供应面依旧强势,坚定看多新能源产业链上游稀土以及锂板块
        稀土板块,本周氧化镨钕价格上涨2.5%,报价60.95万元/吨,氧化镝上涨0.7%,报2710元/kg,氧化铽上涨2.9%,报8965元/kg。基于限电对供应的担心及一些节日的提前备货,下游订单驱动氧化镨钕价格缓慢上涨,我们认为随着产业链库存持续低位,以及未来缺芯缓解将带来订单的释放,价格有望持续上涨;
        锂板块,本周锂辉石报价1170美元/吨,较上周上涨了5.4%;氢氧化锂报价18.10万元/吨,较上周上涨4.6%;电池级碳酸锂报价19.05万元/吨,涨幅5.8%。锂盐加工依然维持强势,Q4季度是新能源汽车传统旺季,下游需求有望持续加码,锂盐价格的仍处于不断爬升阶段,价格也将创造历史,展望未来半年,锂矿边际增量有限,继续重点关注锂资源自给率高的企业;
        工业金属方面,本周铜、铝期货价格大涨,SHFE铜价上涨7.23%,收73820元/吨;SHFE铝价上涨7.03%,收24355元/吨。从宏观层面来讲,美国9月CPI同比达到5.4%,并没有如美联储所说通胀是“暂时”的,预计将从今年11-12月缩减购债,超预期的通胀数据和Taper阶段性落地助推工业金属大幅走高。铜由于暂时解除了宏观层面的压制,极低库存驱动铜价反弹更为猛烈;铝价虽然也大幅攀升,但受制于原材料、电力价格大幅上涨,股票相关标的的利润预期受到侵蚀,走势与期货背离。我们认为在能源变革过程中,能源成本上涨将推动铝价持续走高,而国内电力成本上涨幅度远低于国外电力成本上涨幅度,成本曲线重塑,长期来看,国内电解铝企业利润空间有望再上一个台阶。
        重点关注标的
        北方稀土、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、雅化集团、藏格控股、五矿稀土、盛和资源、紫金矿业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中国铝业、金博股份、华宏科技。
        风险提示:上游原材料价格大幅波动风险、下游需求不及预期风险、海外疫情持续蔓延风险。

特别提示:本信息由相关企业自行提供,真实性未证实,仅供参考。请谨慎采用,风险自负。


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